Futures für Einsteiger
Futures sind einfach zu verstehen
Alle Futures haben die identischen Parameter. Sobald Sie diese Parameter einmal verstanden haben, können Sie jeden Future handeln. Die Werte der Parameter werden von der Futures-Börse vorgegeben. Sie sind für jeden Future anders, aber das Konzept ist immer dasselbe.
Die 6 wichtigsten Parameter eines Futures-Kontrakts
1. Der Basiswert
Ein Future kann auf einem Marktindex (DAX, DOW, CAC...), einem Rohstoff (Öl, Gold...), einem Forex-Paar (EUR/USD...), einer Anleihe (Bund, T-Note...), einer Aktie, dem Volatilitätsindex VIX usw. basieren. Dies ist der zugrunde liegende Basiswert.
2. Ein Punkt
Die Börse definiert den Wert eines Punktes. Die Eurex legt zum Beispiel den Punktwert des Mini-DAX mit 5 € fest. Ein Anleger, der einen Future Mini-DAX zu 15.000 kauft, macht 5 € Gewinn, wenn der Kurs um 1 Punkt auf 15.001 steigt.
3. Ein Tick
Ein Tick ist die kleinstmögliche Preisveränderung. Die Börse legt die kleinstmögliche Bewegung fest. Die kleinste Bewegung kann 1 Punkt oder weniger betragen. Euronext zum Beispiel definiert 0,5 als die kleinstmögliche Preisbewegung für ihren CAC 40 Future. Der Preis des Futures CAC 40 kann sich folglich so entwickeln 4.000,0 > 4.000,5 > 4.001,0 usw.
4. Die Margin
Der Anleger muss einen Mindestbetrag auf seinem Konto vorhalten, wenn er eine offene Position hat. Dies ist die Intraday-Margin. Die Margin ist ein Bruchteil des Gesamtwerts des Futures. Wenn der Anleger seine Position über Nacht halten will, benötigt er eine höhere Margin. Diese wird als Overnight-Margin bezeichnet. Futures bieten dem Trader eine Hebelwirkung.
5. Die Börsengebühr
Die Börse ist Ihr Geschäftspartner bei jeder Transaktion. Sie erhebt eine geringe Gebühr für die Bearbeitung, das Clearing und das Settlement Ihrer Order. Die Börsengebühren sind sehr unterschiedlich. Zum Beispiel 0,24 € für den Future Mini-DAX und 1,35 $ für den Future Mini-DOW. Ihr Broker muss diese Gebühr Ihrem Konto belasten und an die Börse weiterleiten.
6. Der Verfallstag
Der Verfallstermin erfolgt in der Regel im ein- oder dreimonatigen Rhythmus. Das größte Trading-Volumen liegt in der Regel bei dem Future mit dem nächsten Verfallstermin. Wenn ein Future ausläuft, steht ein neuer Future zur Verfügung und das Handelsvolumen verlagert sich auf diesen.
Ein Beispiel
Der Mini-DAX-Future
| Mini-DAX | |
| Börse | Eurex |
| Basiswert | DAX 40 Index |
| 1 Punkt | Wert 5 € |
| 1Tick | Wert 5 € |
| Margin Intraday | 1.400 € |
| Margin Overnight | 7.000 € |
| Börsengebühren | 0,24 € pro Future |
| Verfallszeit | Alle drei Monate |
Hinweis: 1 Punkt = 1 Tick für diesen Future. Der Preis steigt oder fällt pro 1 Punkt. Dezimalpreisbewegungen sind nicht möglich.
Das Orderbuch der Futures
Jeder Future ist nur an einer Börse gelistet (CME, Eurex, Euronext...). Jede Order, egal wo diese auf der Welt platziert wird, wird an die entsprechende Börse weitergeleitet und im Orderbuch angezeigt. Das macht Futures sehr transparent.
Die Börse zeigt die Orderbuchinformationen in Echtzeit und Tick-by-Tick an. Anleger können die Absichten aller Marktteilnehmer "lesen".
Das Orderbuch zeigt:
1. Bid (bester Preis, den Käufer zu zahlen bereit sind)
2. Ask (niedrigster Preis, den Verkäufer akzeptieren)
3. Die Anzahl der Futures, die Käufer kaufen wollen
4. Die Anzahl der Futures-Verkäufer, die verkaufen wollen
5. Preis und Volumen des zuletzt ausgeführten Auftrags
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Trader-Profil
– der Scalper
Orders im Chart
Trader können das Orderbuch in ihren Chart einfügen.
In diesem Beispiel sehen wir, dass die Verkäufer die Käufer überwiegen. Die Käufer sind nur bei einem Preisniveau unter 2.792 in der Menge vorhanden.
Ausgeführte Orders
Alle ausgeführten Orders werden in der von der Börse in Echtzeit veröffentlichten T&S-Tabelle (Time&Sales) angezeigt.
Alle ausgeführten Orders sind in der Tabelle sichtbar. Der Ausführungspreis ist offiziell. Trader können ihre Ausführungen anhand des offiziellen Preises überprüfen.
Die Tabelle zeigt:
1. Ausführungskurs
2. Ordervolumen
3. Ausführungszeit
4. Die erste zum Ask ausgeführte Order
5. Die erste zum Bid ausgeführte Order
Anhand der Farbe können Anleger den Markt "lesen" und erkennen, ob es aktive Käufer (die zum Ask bezahlen) oder aktive Verkäufer (die zum Bid verkaufen) gibt.
Ausgeführte Order im Chart
Trader können die ausgeführten Orders in ihre Charts einfügen.
Gelb sind Orders, die zum Bid-Kurs ausgeführt wurden. Orange sind Orders, die zum Ask ausgeführt wurden. Am unteren Ende des Histogramms dominiert Orange. Die Käufer sind bereit, den teureren Ask-Kurs zu zahlen. Der Markt wird nach oben gehen. Am oberen Rand des Histogramms beginnt Gelb zu dominieren. Verkäufer verkaufen zum Bid-Kurs, um zu schließen oder um Leerverkäufe zu tätigen. Der Markt stieg nicht weiter an.
Der Futures-Markt ist zu 100% transparent. Alle Aktivitäten am Markt sind in der Trading-Plattform sichtbar.
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Futures Broker mit erstklassigen Lizenzen
WH SelfInvest S.A., wurde 1998 gegründet und verfügt über die Börsenmaklerlizenz (Nr. 42798), die Kommissionärslizenz (Nr. 36399) und auch die Vermögensverwalterlizenz (Nr. 1806), die durch das Luxemburgische Ministerium für Finanzen genehmigt wurden. Das Unternehmen wird reguliert durch die „Commission de Surveillance du Secteur Financier” (CSSF). Mittels des Europäischen Passes für Finanzdienstleister hat das Unternehmen zwei Zweigniederlassungen gegründet. In Frankreich (Nr. 18943 acpr) die durch „Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution” (ACPR) und die „Banque de France” beaufsichtigt wird und in Deutschland (Nr. 122635) die durch die „Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht” (BaFIN) beaufsichtigt wird. Zusätzlich hat WH SelfInvest eine Repräsentanz in der Schweiz, die durch die „Swiss Financial Market Supervisory Authority” (FINMA) beaufsichtigt wird, und eine Repräsentanz in Belgien die durch die „Financial Services and Market Authority” (FSMA) beaufsichtigt wird und eine Repräsentanz in den Niederlanden, die durch die „Autoriteit Financiële Markten” (AFM) beaufsichtigt wird.