VWAP & TWAP
Beschrijving
De Volume Weighted Average Price (VWAP) is precies wat de naam aangeeft: de koers waartegen alle orders werden uitgevoerd, afgewogen tegen het ordervolume. Het komt erop neer dat de koersen waartegen het grootste volume werd uitgevoerd zwaarder wegen – lees: belangrijker zijn – bij de berekening van de average price. De VWAP kan op verschillende termijnen worden berekend. In dit artikel wordt de VWAP voor day trading besproken, maar het pakket bevat ook week-, maand-, trimestriële, jaar- en rolling VWAPs.
De VWAP kan enkel worden berekend bij markten, zoals de futures markten, die hun ordervolume publiceren. Het pakket bevat echter ook de Time Weighted Average Price (TWAP). De TWAP is een soortgelijk concept dat bij instrumenten zoals CFDs of Forex, waarvoor geen ordervolume beschikbaar is, kan worden toegepast.
| Geschikt voor | : Beursindexen (DAX, DOW, AEX, CAC ...) : Forex, aandelen en commodities |
| Instrumenten | : Futures, CFD, forex en aandelen |
| Trading type | : Day trading en swing trading |
| Trading tempo | : 1-3 Signalen per dag bij day trading |
| Met NanoTrader Full | : Manueel |
Het nieuwe VWAP & TWAP pack v2.0
Indien u eerder het VWAP & TWAP pack v1.0 heeft gekocht, zal uw versie automatisch worden bijgewerkt naar de nieuwe v2.0 versie. Deze automatische update is gratis.
Wat is er nieuw?
De buitenste banden (tweede en derde standaarddeviatie) kunnen worden uitgeschakeld, waardoor alleen de VWAP en de Value Area in de grafiek kunnen worden gevisualiseerd.
De binnenste banden (eerste standaarddeviatie) kunnen ook worden uitgeschakeld, zodat alleen de VWAP in de grafiek wordt gevisualiseerd.
Een fantastische nieuwe labelfunctie werd toegevoegd voor de meest relevante lijnen.
Zoals gewoonlijk kunnen al deze parameters worden ingesteld in het Designer Dialoog venster in het platform.
De VWAP in detail
De VWAP is een “vastgeankerd” moving average. Hij kan vastgeankerd zijn op het begin van de dag, week, maand, kwartaal of jaar. De banden worden door de eerste, tweede en derde standard deviation (SD) van de VWAP gevormd.
Als de koersen normaal verdeeld zijn, dan ...
ligt ongeveer 68.2% van alle trades tussen -1 SD en +1 SD en
ligt ongeveer 95.4% van alle trades tussen -2 SD en +2 SD.
Dit voorbeeld toont de VWAP van de dag en de SD.
Traders gebruiken meestal drie aspecten van de VWAP om hun posities te openen en te beheren:
1. De VWAP niveau’s van gisteren zijn de support en
weerstand van vandaag.
2. De VWAP van vandaag.
3. De beide tweede SD-levels van de huidige VWAP zijn de
weerstand en de support.
In dit voorbeeld toont in een 5-minuten grafiek de VWAP niveau’s van gisteren (horizontale lijnen 1, 2 en 3), de VWAP van vandaag (de blauwe lijn in het midden) en de 2 SD niveau's van vandaag (A en B).
De VWAP kan niet meteen bij opening van de markt
gebruikt worden, omdat hij op basis van het ordervolume wordt
berekend. Afhankelijk van het ordervolume kan de trader na 1
of 2 uur de VWAP beginnen gebruiken. De paars gekleurde
achtergrond in de chart toont anderhalf uur aan, dus waar die
stopt, is de VWAP (bijna) klaar voor gebruik.
De VWAP gebruiken
Traders focussen als volgt op de drie aspecten van de VWAP:
De VWAP lijnen van gisteren kunnen altijd als support en weerstand worden beschouwd.
De blauwe VWAP-lijn van vandaag is support op een bullish dag en weerstand op een bearish dag. De wekelijkse VWAP kan worden gebruikt om uit te maken of het een bullish dan wel een bearish dag is.
De 2 SD is een belangrijk niveau. Met uitzondering van sterke trading dagen zal de marktprijs niet lang boven (of onder) de 2 SD lijn blijven. In het bovenstaande voorbeeld, dat van een sterke beursdag is, gaat de marktprijs buiten de 2 SD, om snel kort daarna terug onder de 2 SD te dalen.
Dit is een voorbeeld van een bearish day op de mini SP500 future. De markt ligt lager dan de VWAP niveau’s van de dag voordien en bij de wekelijkse VWAP (die hier niet weergegeven is) ligt de marktprijs onder de VWAP. Op deze 10-minuten grafiek ...
... sloot de kaars net onder de VWAP van vandaag en de trader opende een short positie bij 2151,50. Hij plaatste een stop bij 2154. Zijn winstdoel plaatste hij op 2149,50, wat de buitenste band is van de tweede SD.
Tip: de meest efficiënte manier om stop- en limietorders te plaatsen is door, via de Designer Bar, een „click stop“ en een „click target“ toe te voegen en de TradeGuard te activeren. Eens de positie geopend, worden de stop en de limiet automatisch geplaatst. Klik dan op het kleine pijltje voor het orderlabel en sleep het naar het door u gewenste prijsniveau.
Dit voorbeeld toont de tweede fase van de hierboven beschreven trade. Na wat aarzeling rond het VWAP-niveau, daalt de markt.
Dit voorbeeld toont de derde en laatste fase van de hierboven beschreven trade op de SP500. De limiet was bereikt en de short positie met winst gesloten.
Het is interessant om op te merken dat, hoewel de markt vroeger op de dag tamelijk sterk was, de trader niet verleid is geweest om een long positie te openen. Met een marktprijs die een stuk lager lag dan zowel de Weekly VWAP als de VWAP van gisteren heeft de trader correct de markt als bearish herkend en heeft hij zich geconcentreerd op het vinden van een short-sell opportuniteit.
Dit tweede voorbeeld is van een bullish dag op de mini NASDAQ100 future. De markt tradet boven de VWAP niveau’s van de dag voordien (niet weergegeven). In deze 5-minuten grafiek ... keerde de markt terug naar de VWAP van vandaag en de trader kocht een long positie bij 4831. Hij plaatste een stop bij 4118,50. Zijn winstdoel plaatste hij bij 4843,50, wat net boven de eerste SD is.
... keerde de markt terug naar de VWAP van vandaag en de trader kocht een long positie bij 4831. Hij plaatste een stop bij 4118,50. Zijn winstdoel plaatste hij bij 4843,50, wat net boven de eerste SD is.
Dit voorbeeld is de laatste fase van dezelfde trade. Het koersdoel werd bereikt en de positie werd met winst verkocht.
Onderstaand zijn de VWAPs in andere horizonten. Day traders gebruiken de week VWAP om te bepalen of op een bepaalde dag de markt bullish of bearish is.
Dit is de VWAP op week basis.
Dit is de VWAP op maand basis.
Dit is de VWAP op kwartaal basis.
Dit is de VWAP op jaar basis.
Dit is de rolling VWAP.
Toepassen in de praktijk
Open een grafiek en selecteer de VWAP of TWAP die u via Template studies > WHS Store > WHS wenst toe te voegen.
Tip: voeg een click stop en click target toe en activeer TradeGuard + AutoOrder om, van zodra een positie werd geopend, het doel en de stop automatisch toe te voegen.
Klik hier om het VWAP+TWAP pakket in de store te kopen.
Probeer een gratis demo van het NanoTrader platform met inclusief VWAP.